วาง กระจาย เป็น hedge น่าสนใจ

วางกระจายเป็น Hedge น่าสนใจ ด้วยการประกาศว่า QE2 จะไม่จบในช่วงต้นภาคภูมิใจในตลาดที่ดูเหมือนว่าจะได้รับการตั้งค่าเราขึ้นสำหรับการแก้ไขในตลาดในช่วงฤดู​​ร้อนตามด้วยการประกาศ QE3 ผมจำได้ว่า 5 พฤษภาคม 2010 ค่อนข้างดีและฉันหวังว่าคุณทำเกินไป ป้องกันความเสี่ยงส่วนของตำแหน่งที่จะค่อนข้างแพงเมื่อเวลาผ่านไป แต่ผมเชื่อว่ามีวิธีที่น่าสนใจมากที่จะลดค่าใช้จ่ายที่ วิธีที่ง่ายที่สุดคือการซื้อตัวเลือกใส่เป็นชั้น downdrafts กับผู้ถือหุ้นอย่างฉับพลัน ปัญหาเกี่ยวกับการทำให้เป็นว่าพวกเขามีนโยบายการประกันราคาแพงมาก ส่วนขยายตามธรรมชาติของตำแหน่งที่ใส่คือการวางการแพร่กระจาย ใส่แพร่กระจายเพียงแค่ซื้อตัวเลือกที่อยู่ใกล้กับเงินและขายเป็นตัวเลือกที่อยู่ไกลออกไปของเงินเพื่อให้คุณสามารถซื้อใส่ที่ 100 และขายที่ 90 ใส่กับตำแหน่งที่วางยาวกระจาย 100-90, คุณได้ซื้อความคุ้มครองกับ ลดลง 10% ในตลาดในราคาที่มักจะเป็นอย่างมากน้อยกว่าคนเดียว ATM วางตำแหน่ง เหตุผลที่ทำให้การแพร่กระจายมักจะดูน่าสนใจเป็นเพราะมักจะมีลาดชันในการกำหนดราคาตัวเลือกที่ตัวเลือกที่มีราคาที่ต่ำกว่าการนัดหยุดงานจะมีราคามากขึ้นมั่งคั่งกว่าตัวเลือกที่มีราคาที่สูงขึ้นการนัดหยุดงาน โดยการเข้ามาในการแพร่กระจายใส่คุณได้อย่างมีประสิทธิภาพซื้อตัวเลือกที่ผันผวนโดยนัยที่ลดลงและขายตัวเลือกที่ผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้น ลาดชันเพื่อให้ตัวเลือกที่มีการนัดหยุดงานท​​ี่ต่ำกว่าการค้ากับความผันผวนที่สูงขึ้นโดยนัย การแพร่กระจายใส่ง่าย ถ้าคุณมุ่งเน้นมิถุนายนหมดอายุตัวเลือก SPY (เส้นสีขาวด้านบน) แล้วคุณจะเห็นว่าเป็นตัวเลือกที่ใส่ตู้เอทีเอ็ม (135) ธุรกิจการค้าที่เกี่ยวกับ 14.25% ความผันผวนโดยนัยในขณะที่ตัวเลือกที่ 7% ออกจากเงินที่ (126 ตี) การซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 19% ความผันผวนโดยนัย หากคุณซื้อ 135-126 ใส่แพร่กระจายแล้วคุณจะซื้อที่ 14.25% โดยนัยฉบับและขายที่ผันผวนโดยนัย 18% กลยุทธ์นี้ง่ายช่วยลดต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจาก -2.1% ของพื้นฐานการ -1.5% ไม่น่าตื่นเต้นมาก แต่ความคืบหน้า งุ่มง่ามกระจายใส่ในแนวทแยง ถ้าคุณดูที่เส้นสีขาวเมื่อเทียบกับเส้นสีเหลืองคุณสามารถเห็นได้ว่าความผันผวนกันยายนการซื้อขายที่น้อยผันผวนโดยนัยสูงกว่ามิถุนายน หากคุณมีความยินดีที่จะขายตัวเลือกอีกต่อไปในวันที่กลยุทธ์การวางปฏิทินการแพร่กระจายที่ไม่ตรงกันแล้วคุณสามารถซื้อที่ 135 มิถุนายนเดียวกันใส่ตัวเลือกและขายกันยายน 126 ที่ผันผวน 19.6% นี้จะกลับค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยงของคุณจาก -2.1% ถึง + 0.1% คุณจริงทำเงิน แต่ความเสี่ยงของคุณคือการที่ตลาดไม่ทำอะไรเลยระหว่างนี้และเดือนมิถุนายนและแล้วตกได้อย่างรวดเร็วหลังจากนั้น ผมชอบ (หยาบคาย / กลับ?) เส้นทแยงมุมวางกลยุทธ์การแพร่กระจายสำหรับจำนวนของเหตุผล: ฉันกำลังซื้อผันผวนโดยนัยในระดับที่ต่ำกว่ามากโดยการซื้อใส่ลงวันที่สั้นทำให้การป้องกันข้อเสียสั้นลงวันที่ราคาไม่แพงอย่างเป็นธรรม ผมขายความผันผวนโดยนัยที่ไม่เพียง แต่จะได้ประโยชน์จากลาดชัน แต่ยังใช้ประโยชน์จากความจริงที่ว่าตัวเลือกอีกต่อไปวันที่มีการซื้อขายที่ผันผวนโดยนัยที่สูงกว่าตัวเลือกลงวันที่สั้น ตำแหน่งที่ช่วยให้ฉันเพื่อดูตำแหน่งลงวันที่สั้นยาวเป็นอิสระจากตำแหน่งยาวลงวันที่ด้วยความสะดวกสบายมากขึ้น ถ้าฉันก็ซื้อใส่แพร่กระจายแล้วผมส่วนใหญ่จะปิดตำแหน่งทั้งถ้าตลาด tanked ถ้ารถถังตลาดที่มีการแพร่กระจายปฏิทินแล้วฉันมีแนวโน้มที่จะขายออกจากตำแหน่งที่วางยาวของฉันที่มีกำไรและให้ตัวเลือกเขียนของฉันที่มีเพียงไม่กี่เดือนจนครบอายุบิตของห้องพักหายใจ นี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ผมเขียนตัวเลือกอีกต่อไปเมื่อวันที่นัดหยุดงานท​​ี่ฉันซื้อความสะดวกสบายและเป็นเจ้าของมากขึ้นของหุ้นอ้างอิง / ดัชนีกว่าขอบฟ้าเวลานาน ในฐานะที่เป็นอีกต่อไปเมื่อวันที่เขียนตัวเลือกที่ทุกเพศทุกวัย (ทั้งหมดเท่ากับอื่น) ความผันผวนโดยนัยจะลดลงไปที่ความผันผวนโดยนัยลงวันที่สั้นลงซึ่งจะช่วยคุณกำลังกลิ้งลงโค้งฉบับ ฉันหวังว่านี้จะนำความคิดใหม่ ๆ บางอย่างเพื่อให้ตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ ทุกครั้งที่ฉันชื่นชอบคือการป้องกันความเสี่ยงในขั้นตอนเดียวเอาออกจากที่นี่เส้นทแยงมุมอัตราส่วนหยาบคายใส่แพร่กระจายในที่ฉันซื้อลงวันที่สั้นตัวเลือกใส่และขายจำนวนมากของไกลออกจากเงินอีกต่อไปตัวเลือกใส่ลงวันที่ อีเมลของคุณ: ตัวเลือกกลยุทธ์การกระจายการซื้อขายขึ้นลงและการตลาดด้านข้าง การแพร่กระจายการค้าการค้าที่ซับซ้อนหลายขา structuresis ชายแดนใหม่สำหรับผู้ประกอบการตัวเลือกของแต่ละบุคคล หนังสือเล่มนี้ครอบคลุมกลยุทธ์การแพร่กระจายทั้งความเสี่ยงที่ จำกัด และไม่ จำกัด สายพันธุ์ที่มีความเสี่ยงและวิธีการและเมื่อจะใช้พวกเขา